日本消费信贷的调研报告
瞿强
中国金融四十人论坛成员
[ 2011-01-07 ]

  最近,为了具体了解日本的消费信贷情况,我们去日本进行了专题调研。经庆应大学教授吉野直行先生(兼任日本金融厅研修所所长,财务省国债、国际金融等部门顾问)安排,调研组先后走访了“日本贷金业协会”、“日本政策金融公库中小企业事业部”、“日本金融厅金融研究院研修所”、“CRD协会”、“JACCS株式会社” 、“ 日本金融厅监督局” 等政府监管部门、研究机构、金融机构和中介机构,并与相关人员展开了较为深入的探讨和交流。下面按访问顺序做一些介绍。希望能为关心这一问题的同行提供一点有用的信息。

1.日本贷金业协会

  根据其会长小杉俊二先生的介绍,我们了解到该机构属于日本的金融行业协会,向消费信贷公司、信用卡公司等会员收取会费,但其立场比较中立。

  战后日本金融的情况大体上属于间接金融,日本人的勤勉和节俭支持了银行的储蓄,金融业也主要依靠银行来发展。而由于金额小、又无担保的小额村镇信贷金融具有风险较大、收益较小的特点,直到70年代末、80年代初都没有怎么发展。随着日本经济的增长,人们的消费也不断增长,但收入增长却没有消费增长快,这也就直接导致了消费信贷需求的出现。

  由于90年代日本经济泡沫的破灭,银行已没有足够的资金和能力进入消费信贷市场,这一市场主要由一些金融服务公司和信用卡公司来主导。消费者金融机构和信用卡公司也因此得以较快发展,但由于发展过快,应有的法律制度却没有跟上,加上金融机构的逐利特性,在市场上放出过多的资金,但资金回收却存在一些问题,从而产生了一定的社会问题。因此,政府对消费者金融公司的监管越来越严,2002年专门制定了《修正消费者金融法》,2006年12月又制订了为期三年的《规范消费者金融条例》。2007年12月该协会开始投入运行,主要是为减少消费者金融经营过程中出现的问题做出应有的工作。从日本的经验来看,需要借鉴的是消费者金融的发展需要预先做好相关的立法,避免出现不必要的一些问题;另外就是要加强行业自律,成立行业协会规范经营管理。这是由于成立行业协会具有减少成本的优点,而单纯依靠法律则成本很高,同时行业协会的会员来自行业内部,更加了解自己。

  协会成立以来,主要从事的工作就是帮助会员判别消费者的信用程度,提高金融公司和信用卡公司控制消费者贷款的风险,并向社会评价和推介会员组织。其面临的最大挑战一是是作为行业内部机构要保持公平和中立,这也是其目前需要也正在努力去做的方面;另一方面,作为行业协会,会员是消费者金融公司和信用卡机构(不面对银行),必需得到社会公众的信赖。

  在实际的操作中,该机构需要根据会员的要求对会员的客户作出较为准确地评价,这就需要建立信用评价系统 [2],在短时间内帮助会员客户判断借款申请者的信用状况,从而达到控制风险的目的。于是就需要把借款者的信用卡、借款信息等集中到一个地方,在需要时直接调用。日本已经建立消费者信用的信息库,分为两个部分,一部分是消费者金融公司的客户信息,另一部分是信用卡公司的客户信息,比如银联卡。但在新的法律下这两部分信息得以共享,实质上就成为了一个信息库,但这一信息库中却并不包括按揭贷款的信息。

  实际上,消费者金融信息库的建设历史可以追溯到1997年,但都是由各消费者金融机构分地域分别建立的,这种信息库最多的时候,全日本达到了33个,但各自之间的信息却不共享,缺乏信息交换的机制。但由于雇员和贷款者的流动,需要有一个全国性的数据库做支持。尽管一些金融机构也想出了一些办法相互通报情况[3] ,但却不足以应对市场的流动,于是就需要有一个机制来让这些金融机构一起拿出信息相互共享。而这一机制的形成首先来自于同业者的一种共识,即信息的共享可以使大家共赢;其次就是同业者能够互相监督,不愿拿出信息将会受到来自同伴的压力;第三,就是随着信息的逐渐增加,维护成本加大[4] ,需要有一个专门的机构建立统一的共享数据库,整合、管理和加工已有的信息。

  就目前而言,全国在册的消费者金融公司有4000多个,信用卡公司有370多个,但现有的消费者金融信息库仅包括了消费者金融公司的信息,信用卡公司的信息还没有没整合过来。该数据库的维护成本由使用的公司出钱,建立初期的费用一部分来自股东的资本金,一部分来自银行贷款,这是一个盈利的股份公司 [5],是消费者金融公司的企业为了更稳健地赚钱发展起来的,一开始也很不规范,但在不断的发展中逐渐健全了起来。该数据库包含的信息有个人的属性信息[6] 、收入以及信用卡使用信息等,但不包括资产信息 [7]。在消费者金融发展过程中,政府并没有具体参与其中,也不会在经济上给与支持,而只是做好立法和道义支持,承认并支持非银行金融机构是日本所需要的,打击和取缔不良从业者。

  日本的消费者信贷是针对所有消费者的,没有专门针对农民的,产品从大的方面就是有担保和无担保两种,细分就是按照贷款的对象,比如主妇贷款。消费者的还款期限是其自己选择的,从几天到几年都有。其中一种很重要的业务是公司职员借钱和朋友喝酒,待发工资后归还。总的来看,日本的消费者信贷的不良贷款率大约为贷出金额的7-8%,平均贷款利率为14.2%。

  日本法律规定,消费者金融机构有权在法律规定的上限范围内自行确定贷款利率。一般而言,审查条件严格的机构贷款利率较低,审查松的则利率较高。另外,消费者金融机构对于违约率的控制主要根据数据库信息设计金融产品,也会使用模型加以测算,但这种做法会受到外生变量的冲击,比如雷曼兄弟破产导致有些贷款成为不良贷款。中小企业是自己做模型,但大企业通常会委托专业机构开发并导入模型。对新贷款的人一般根据该人的背景,如职业、教育背景、婚姻状况等来评估。

  以前,消费者信贷是由消费者金融机构独立来做的:消费者金融机构通过广告招揽业务;消费者根据公司的名气,取得贷款的时间,信誉程度等选择金融机构,一般都会看中服务比较好的公司,当然也会该金融机构是否加入了贷金者协会。但近期,也有其他两类金融机构开始介入该项业务,一是信用卡公司。本来消费者刷卡消费是信用卡公司的事情,其只在消费时给消费者融资,但近期信用卡公司已有进入消费者金融的趋势。二是银行。日本法律规定,银行和消费者金融机构的贷款利率上限不同。其中,银行为是20%,消费者金融机构为29.2%,因此二者并没有竞争关系,银行和消费者金融机构井水不犯河水的,银行做有担保的中长期贷款,消费者金融机构主要做短期贷款。但到2010年6月,两类金融机构的贷款利率上限将统一为20%,二者就会形成竞争关系。但是,一方面,银行对于消费者金融的业务没有经验;另一方面,消费者金融机构没有储蓄 [8];因此它们之间可能会是一种共生合作的方式,由银行出钱,消费者金融机构具体操作。

  由于消费者信贷具有无担保,高风险的特点,消费者金融机构的处境一直以来都比较严峻,数量和贷款量都在减少。从2006年3月到现在,一共有14000多个金融机构要么破产,要么退出。

2.日本政策金融公库中小企业事业部 [9]

  按照该机构相关部门负责人冈崎文太郎先生、横田光久先生和平田先生的介绍,我们了解到:

  日本政府为了加强和规范金融业务而开设,对原有政策金融公库进行了统合。统合后,业务主要有国民一般业务、农林水产业务、中小企业业务、海外投资(国际协力银行)、危机应对等。统合工作以来的一年半来,服务质量有所提高、成本有所降低,一切还在继续优化中。但统合过程中也出现了一些问题,如职员的混乱等,也正在努力解决。

  其中,中小企业事业部针对中小企业 [10]开展业务,包括融资和信用保险。在日本,中小企业吸纳了七成的劳动力,对经济很重要,但相对于大企业,中小企业的融资更难。因此,政府必须在金融上给予支持,现在的中小企业贷款占了政策金融金库总贷款的2.3%。

  相对于民间金融机构 [11]5年以下的贷款,该公库更倾向于做长期贷款,为中小企业提供长期、稳定的资金,最长的设备投资可达20年。另外,公库贷款的另一个特点是和民间机构处于一个反向的运作方式,民间金融机构多贷的时候其就少贷,而民间金融机构少贷的时候其就多贷。这种反向运作的把握主要是由政府根据经济状况控制贷款总额,经济好时政府批准的贷款额就多一点,反之就少一点。如,平成20年 [12],发生金融危机后,该机构的贷款额有很大的增加。具体由经济产业省中小企业厅商财务省确定这个额度 [13]。政策金融公库的贷款是根据日本政府政策来确定的,其资金来源主要有三个:一是向财务省借钱;二是发行债券[14] ;三是由财务省直接拨钱。

  如前所述,该机构主要有两块业务,其一是贷款融资。该机构贷款的各种产业中一半是制造业,这也是过去很长时间内其支持中小企业设备投资的结果。目前,向15553家企业贷款,平均贷款额8900万日元,平均期限是7年零4个月,平均资本金4800万日元,平均从业人数76人。该机构开展贷款业务的方式不是仅仅放款后就完毕,还对贷款企业的业务给予帮助和指导 [15]。据统计,占3614家上市企业16.7%的167家企业是该金库贷款支持过的,平成元年 [16]以来其先后支持了4000多家企业的发展,支持了4000多家企业海外投资,这其中将近一半在中国有分公司。第二块主要业务是信用保险,分为信用保险和信用保证两种业务。一般而言,使用此项服务的企业规模比较小,贷款额度也比较小。全日本有12家信用保证协会 [17],但由于中小企业比较多,信用保证协会的资金不够,政府就成立了信用保险部来支持信用保证协会。以平成20年为例,日本有427万家中小企业贷款,其中150多万家使用了信用保证/保险服务,业务已有了下降的趋势。

  目前,该机构的贷款额占中小企业全部贷款的2.6%,虽然比例比较小,但却集中在由于规模小、财务信息不全等原因难以从银行贷到款的小企业。由于对这部分企业融资前的调查成本较高,加上他们的贷款额度往往也很小,还没有担保,所以一般的金融机构是不愿意给他们贷款的,只能由政府的这个金库向他们提供融资。可以看到,4人以下的小企业贷款占了该机构业务的65.3%,日本146家民间银行仅向225万家企业提供了融资,279家信用金库向122万家企业提供融资,而该机构一家就向融资了113万家小企业,占日本企业总数 [18]的27%,但是由于都是小企业,融资金额并不多。而且,这种融资对社会就业意义重大,据统计,该机构每项融资大概能解决4.1人的就业,也有最近调查显示实际结果可能是3.9人,但不管是4.1人还是3.9人,该机构中小企业贷款每年大约创造了将近8万人的就业。

  另外,该机构还发展一种称为CFT [19]的贷款,即对于那种由于金融危机的影响,现在状况虽然不太好,但长期看很有潜力的企业给于帮助性质的一种贷款。例如,由于次贷危机影响,丰田汽车如果融不到资,其下属二、三级市场都会受到影响,此时,该机构就为丰田汽车下面的营业部提供贷款,基本是一种救助的性质。当然,该机构也会对高新技术的中小企业有一些特别的优惠扶助。

  该机构主要支持中小企业,资金调配并不会太大,尚不会使用日本的外汇储备[20] 。该机构的坏账率约为7.2%,而对于因中小企业贷款高风险所产生的不良贷款带来的损失主要通过两方面消化,一是根据已有信息预测不良贷款率,并按企业的具体情况制定相应的利率;二是如果出现金融危机等情况导致中小企业还贷无力,财务省会给予财力帮助。而作为一家政策性金融机构,其考核一方面财务省中小企业厅会监督;另一方面则雇佣社会贤达来行使监督职能。

3. 日本金融厅金融研究院研修所

  根据田原先生[21] 的介绍,发展中国家和大部分发达国家都采用了政府主导的中小企业融资模式,但任何两个国家的制度都不完全一样,也没有完美的制度。日本的信用保证制度是很特别的,特别之处在于有两个阶段的保证,第一重保证来自于金融协会;第二重来自于公库保证。除此之外还有中小企业自己的联合担保,参与的中小企业出钱参加联合担保协会,协会为其提供担保,当其中一个企业出现违约,所有其他的企业为其还款。比如美国的small business association进行的就是第一阶段的保证,提供担保额占全球第五,日本占第一。日本、韩国都有一些特殊的法人(部分适用公司法,还是用特定法律)提供保证,比如基金、担保公司,有多种形式。由于中小企业的高风险导致了高费率,估计费率会在9%左右,加之基本都有抵押,因此中小保险公司均不积极,而政府支持的保证担保费用就会低很多,因为,中小企业贷款不可能走商业保证保险的形式。

  在中小企业融资制度方面各国都要经历反复试错的过程。在美国,尽管民众对政府介入经济比较反感,但政府还是有所作为。国家提供信用保证的缺点在于当公司知道有国家兜底时就会对企业放款审查不严,产生道德风险,解决道德风险的一个办法是政府不全部保证,而只保证或担保其中的70%或者80%。另外,由于对违约的惩罚措施不明确,也导致了借款企业的道德风险,有了政府的保证,中小企业还款的积极性会减弱。

  日本还存在专门的针对农村和农民的农村农林渔业金融公库,之前的公库有一部分统一到了中小企业公库机构,是其一个分支。还有农业协会,专门针对农林渔业的保证制度、机构都有,比如农林渔业信用保证基金,为这方面的企业提供担保,这个基金是政府主导的,由中央政府和地方政府共同出资。

  此外,日本有中小企业基本法,1999年前是基于平等主义的,人们认为中小企业处于弱势,应该为其提供帮助;1999年后有所改变,由支持所有弱势的中小企业转向支持有发展前途的中小企业。

  田原先生认为,中国应解决的问题是信用保证制度的统一工作。原中国经济贸易委员会曾向日本学习有关中小企业的立法问题,但在执行中似乎出现了一些问题,尽管大部分担保公司是好的,但也有得到政府补贴和支持的担保公司打着支持中小企业发展的旗号将募集资金挪作他用。

  对于这方面感兴趣的,可以查找以下资料:2005年田原先生在大连开会的报告,发表在日本2005年9月或者10月的信用保险月报;Economics of Federal Credit Program,Princeton Press,80年代,该书是对美国政府参与贷款的客观分析,其观点认为政府参与的贷款中房贷效果最好,当然从次贷危机看,情况似乎并不是这样的;江口盛一郎先生在日本信用保证协会联合会的报告。而对于知识产权的融资可以向韩国的技术信用保险基金了解情况,他们为无形资产提供担保。

4.信用风险数据库组织(Credit Risk Database,CRD)

  由于借贷双方信息不对称产生的高成本和“劣币驱逐良币”的问题(即逆向选择问题)需要有一个公信力较强的信用风险数据库来支持消费者金融的发展。CRD也因此建立,该组织创立于2001年3月,现在职20名人员,是一家非盈利、非公益的一般社团法人,其性质不同于NPA。即虽然不追逐利润,但并不向全体人民提供服务,而只向加入该组织的会员提供信息服务。其每年约有6亿日元的收入,全部用于数据库的维护和人员成本支出。

  其会员有两类,一是全国信用保证协会,二是政府的或民间的金融机构。具体包括,日本全国所有的52家信用保证协会;政府系列的金融机构和大银行9家;全国64家地方银行中的42家;全国42家地方银行中的30家;全国272家信用金库中的46家,这部分看起来比例很小,但全国前20名的信用金库有12家是其会员;其他信用机构10家;以上合计189家[22] 。这些会员在日本占的比例是很高的,而且分布在日本各地。在日本,类似的第三方机构不是唯一的,形式有很多,如地方银行有类似于CRD的CRITS,信用金库的SDB,也有的地方银行没有相应的评级机构。但总的来看,CRD做的最好,主要是因为该机构的信息最全。例如,日本另一家私营的评级公司RDB只有不到20家会员,而CRD的会员远远多于RDB。

  为了判断风险,违约的信息是非常重要的,而这部分信息则来自于各会员,CRD对这些得到的数据非常看重,已存储了较为庞大的信息 [23]。他们对已有的信息分类存储,并有计划地进行加工[24] ,为会员提供三类服务:一是帮助会员判断信用风险,提供评分信息;二是根据会员的要求直接提供已有的信息,包括贷款者的财务数据、企业财务报表、非财务的企业属性的信息[25] 以及企业的违约信息 [26]。三是为会员提供统计处理后的数据。

  CRD的数据库分为法人和个人中小企业两类来统计,包含了基本信息、财务报表等基础信息,CRD可以对外出售此部分信息。从该数据库中可以看到,3亿以下销售额的中小企业占了一多半 [27],其贷款为228兆亿日元,占所有贷款机构贷出总额351兆亿日元[28] 的65%。说明非常大比例的日本中小企业的信息已纳入了CRD数据库。

  CRD判断中小企业的违约率有两个指标,一个是财务报表的信息,另一个是现在申请的贷款额。具体判断,比如自有资本率和违约率的关系,以横轴为自有资本率,纵轴为违约率,二者呈反相关关系,从这种图就可以提供违约率的信息。像自有资本比率这样的指标,CRD有很多,也有不管用的,不太管用的指标,比较有代表性是销售额利润率,通常,利润率越高,企业经营应该越好。从直觉看一般认为随着利润增长违约率有下降的趋势,但从已有数据统计看却不是这样的。赤字越高违约率越高,但是从赤字到非赤字企业(黑字企业)的违约率有一个先升高后下降的趋势,推测可能是刚刚在临界值之上的企业实际的经营情况并不好,为了获得贷款在财务报表上做了手脚导致出现了这样的情况,由此看来,利润率就不是个不太可靠的指标。

  目前,CRD搜集了20个有用的指标构建了信用风险模型,主要指标有:自有资本比率、借入金额依存度、……,等,比如:A公司(10%,20%),B公司(3%,5%),明显B公司是比较好的,打分A(0,0),B(3,5)。我们输入各种指标后会出来一个违约率,比如A(1%),B(2%),C(3%),根据这个比率换算成分数,根据这个分数分成九级,穆迪也是用类似的方法进行评级的,一般而言,数据越多,精度越高,CRD大量数据使其成为了一个精度非常高的模型。

  信用保证协会的分级就是用该机构的模型,全日本有300万家中小企业中,利用信用保证协会服务的中小企业有100万家,这说明有1/3的中小企业用了CRD的模型进行融资。2009年CRD的模型预测相仿准确,但是经过雷曼破产后企业的破产率高了很多,于是导致所有企业的违约率都高出了CRD的预测值。尽管有这样的误差和背离,但是并不能说明CRD的模型有问题,CRD只需要对模型做一下调整即可。金融危机过后违约率又会下降,所以还需要进行调整。

  CRD建立的评价模型是其提供给会员的最重要的资料,其精度至关重要,所以CRD要尽力保证模型的精度,以取得会员的信任。为此,CRD设置了一个第三者评价委员会,由6个人组成,其中三个是信用协会的专家或金融学的老师,另外三个是CRD会员中的人。该委员会负责评价CRD模型,定期对模型作出评价,当模型出现偏离时,就需要评价委员会进行评价,并由委员会给CRD出具报告书[29] 。

  对于会员,CRD每年收取固定的金额为300万日元的会费,而会员还需要负责企业信息的收集,并无偿和强制性地提供给CRD,这也是会员入会的义务,是他们必须做到的。CRD虽然是个非常小的企业,但是却拥有大量信息和精准的模型,在业界有非常强大的竞争力,发挥了非常重要的作用。CRD能够在短期内做的如此强大,秘诀在于1989年后日本经济泡沫破灭,不良债券问题很严重,为此人们控制风险的意识增强,另外就是世界的潮流和Basel协议II的影响。还有就是该机构董事长长期在银行界从业,具有良好的人脉,与全国的各个金融机构有良好的联系。其数据库的维护费用也基本是6亿日元,其中2.3亿日元是人员工资,6000-7000万日元是房租,剩下的基本是数据库维护费用。这么看,还是以一种比较低的成本来运行数据库的。

5.JACCS株式会社

  根据JACCS的业务主管川上昇先生和业务经理荒山真宏先生介绍:JACCS株式会社创立于1954年,是一家上市公司,可通过直接融资获得资金,三菱住友银行是其大股东,占 22.2%的股份。

  JACCS是从分期付款业务起家的。创立之初,日本的老百姓还比较穷,希望通过借款买一些大型电器。随着经济发展,人们开始考虑购买摩托车、汽车,该公司就为消费者提供一些消费信贷,随着经济的发展公司也得以发展。公司主要发展零售业务,认为与客户的相互信赖关系非常重要,经营理念是“信为万事本”。

  目前公司有3000多员工,70多个分支机构,每年盈利2兆日元。业务主要包括三个方面,第一是信用卡业务,第二是消费信贷,比如购车信贷;第三是针对高收入阶层的房贷业务。该公司目前从事的消费者信贷大体分为sales on credit和consumer finance两方面。前者是为消费者购买特定东西时提供的贷款,比如买钢琴等,属于case by case型;后者是先把钱借给消费者,不管买什么东西。其中,前者又可分为信用卡消费和分期付款业务。分期付款的业务模式可详见其提供的资料。而其对评估信用风险主要看贷款者的收入和贷款的额度。其在农机、农具方面的消费贷款,基本都是一次性的,但业务量很小,基本是靠产品供应商、我方和客户三方密切联系来实现稳定经营,但和农村信用社没有信息共享和合作。

  公司2008年消费信贷总量是7444兆亿日元,信用卡业务在增加,但分期付款在减少。很遗憾的是,目前公司的增长越来越慢,主要是因为现在经济比较低迷,大家消费不振,所以考虑业务向外扩张。该公司已开始向东南亚各国扩展事业,并已开展越南的业务市场。尽管越南现在大概处于日本五六十年代的程度,但发展前景应该是很好的。其业务基本是按月分期付款,主要目标人群是领取月薪的人群。就越南的情况,主要业务针对越南摩托车,而不是农机农具业务。

6. 金融厅监督局

  日本金融厅监督局金融会社室长斋藤馨先生介绍了日本贷金业法修正情况,内容大体如下:

  贷金业者[30] 向消费者发放了大量的贷款,形成了巨大的信贷资金市场。根据平成19年 [31]2月末的数字,有1170余万人利用贷款,贷款额为13.8兆日元。但这也带来了巨大的多重债务问题,矛盾日益深化。有5笔以上贷款出现问题的贷款者多达180万人,平均每人涉及贷款额240万元。出现这一问题的直接原因有以下几点:一是贷款利率过高;二是市场过剩的贷款资金;三是贷款审查过松,放贷者对风险防范不足;四是贷款者对金融知识了解不足,贷款的规划性不够。

  为此,政府首次对贷金业法进行修正,从以下几方面入手:

  1.贷金行业的规范化

  (1)贷金业者准入条件提高:

  最低纯资产额须达5000万日元以上

  从业者要求严格

  (2)强化贷金业者协会规制

  (3)强化行为规制

  (4)加入业务改善命令

  2.抑制过剩贷款

  (1)制定信用和贷款信息处理机构监控贷金业者的贷款情况

  (2)设定贷款总量限制

  3.规范贷款利率

  (1)调低贷款利率上限

  由原来的29.2%下调至20%

  (2)废止对贷金业者的扶持

  4.加强金融监管,强化惩罚力度。

  贷金业法修正法案实施步骤如下:
   
  1.贷金业法的修正法案于平成18年12月20日公布;

  2.罚则从公布一月后,即平成19年1月20日开始强化实施;

  3.修正案于平成19年12月19日开始实施,准入和退出机制开始生效,设立贷金业协会加强行业自治;

  4.平成21年6月18日起,除贷款利率上先下调外的其他措施全部实施;

  5.平成22年6月18日起,贷款利率上限下调至20%。

注:

[1]调研组由中国人民大学财政金融学院瞿强教授带队;调研组成员为人大财政金融学院庄毓敏教授,北京航空航天大学经济管理学院韩立岩教授,人大财政金融学院 魏丽副教授,以及博士生姜雪冰,刘若鸿。

[2]这里特别需要指出的是银行和消费者金融公司的贷款标准并不一样,即银行一般会需要抵押物,而消费者金融公司会更看重过去的借还款记录。

[3]例如有金融机构就在不良贷款借款者身份证上穿一个小孔,这样其他金融机构就掌握了他们的信息。

[4]目前按人头计算,全日本的消费信贷信息已达1500万到2000万条,且需要实时更新,维护成本非常高。

[5]这和第4部分CRD协会管理和维护的信息库有所不同,CRD协会是非盈利机构,其数据为企业信息。

[6]属性信息包括性别、年龄、住所、职业等,收入是由个人自行申报的。

[7]该协会认为消费者金融本身就是无担保的金融服务,不太需要这个信息。另外,他们认为这部分信息是比较隐私的,在能借款的情况下应尽可能少地收集信息,采用最小的信息集。

[8]消费者金融机构的资金来源包括自有资金、借贷资金,后期也可以通过上市募集资金,但其不能像银行一样吸收存款。

[9]该机构提供了较为丰富的中文资料供参阅。

[10]日本对于中小企业的定义从2008年3月起有了改变,以前是按照人数定义,之后是按照资本金定义的,参阅资料时应注意口径的变化。

[11]日本民间金融机构有很多,信用组合和信用金库有所不同,信用组合基本相当于我国的信用社,规模和服务范围均较小,而信用金库面向更大的区域,结构与银行较为接近。参加信用组合的人才能享受相应的服务,信用组合还有一个特点就是面向不同行业的合作社,比如面向警察、面向医生的。

[12]即2008年。

[13]日本之前也有“safety net loans”,这次主要是从2008年10月到2011年的。

[14]购买这部分债权的大部分是银行、保险公司等金融机构。

[15]如每年客户的财务报表出来会交该机构查阅,该机构会告诉客户财务所处状况,并给予一些必要的帮助。又如通过国际协力银行在曼谷的分行,帮组企业举办展览会或其他相关活动。

[16]即1989年。

[17]此类机构为非盈利法人,为中小企业贷款提供担保,使得金融机构能为中小企业贷款。

[18]据该机构介绍日本共有企业约420万家。

[19]见资料23页。

[20]针对韩立岩教授提出的“和德国相比,日本大量的外汇储备是否支持了这方面的资金?”所答。

[21]田原先生在日本中小企业信用保证公库从事研究和调查工作,芝加哥商学院MBA,较为关注中小企业信用保证制度建设。

[22]会员的分布可参见CRD资料第5页图,该页右下角的绿色小块儿是驻日美军基地的冲绳。

[23]从法人的数据看,该组织已积累了2029万份财务报表,去掉重名的达1142万份。据该组织人员分析,他们虽然不完全掌握世界其他国家的情况,但这两个数据应该是世界最多的。从债务数量看,铭记前有363万件,铭记后有189万件。其中“铭记”是指对于不同会员发来的同一个企业的信息进行汇总。

[24]该组织把会员发来的信息标志为“第一次保管”,认为此类数据未必都是对的,单独加以存储。对“第一次保管”的数据通过清洗不正确的信息和铭记后,作为另一类数据,单独保管。

[25]如企业所处的辖区等。

[26]对于CRD来说,主要是提供违约的信息,其对违约的定义为破产或者三个月及以上没有交利息。

[27]可参见CRD资料“日本中小企业贷款现状”。

[28]根据CRD预估,没有确切的数据。

[29]报告可参见附列资料。

[30]即消费者金融机构。

[31]即2007年。

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