商业银行的贷款技术和中小企业融资是不相容的，原因有两个：一是如果银行面临有抵押品的贷款和无抵押品的贷款，它一定倾向于贷款给有抵押品的。二是贷款技术注重的是历史数据，即商业银行的内部评级，而小企业往往没有历史数据，很难得到好的信用评级，这是一个现实的难题。与商业银行的评级制度不同，风险投资注重的不是现有的资产抵押品，儿是企业的潜能。在广州，我们正在积极推进面向中小企业的风险投资基金，希望在大范围内推广。从收益角度看，只有浮动收益的金融产品才是适合中小企业的，因为固定收益的金融产品，即使利率很高，依然不足以覆盖风险。并且银行的贷款技术是一单一议（每一个项目，每一项贷款地进行审核和批准），成本较高。所以，必须设立中小企业投资基金，才能进行有效的投资组合，分散投资风险。

　　商业银行必须参与到中小企业投资基金中来。

　　首先，商业银行集中了大量的金融资源，随着危机中金融市场的低迷、IPO的暂停，商业银行集中的资金越来越多。只有把商业银行的资源充分调动起来，才能推进这些基金的运作。

　　其次，商业银行还具有人力资源方面得天独厚的优势，可以把客户经理转变成中小企业风投基金的投资经理，仍然利用他们的人际关系观察人品，评估企业的潜能。

　　如果商业银行可以做面向中小企业的风险投资基金和产业投资基金，在监管体制上一定有相应的突破和变更。换句话说，现有的分业的管理模式有可能会阻碍这种创新的出现。

　　此外，要从产业链角度观察小企业融资，因为小企业一般是依附于一个产业或者是一个大的龙头企业的。已有的一种做法是，一些农村地区的农业龙头企业已经附带地在做担保和相应的准融资服务，在这方面应该跟踪观察。

——专题研讨会：“中国金融改革新起点”